Dezoito anos após a aposentadoria dos gramados, Pelé decidiu  enveredar-se na política. A convite do então presidente Fernando Henrique Cardoso foi ministro dos Esportes, entre 1995 e 1998. Antes disso, o Rei do Futebol chegou a cogitar ser candidato à presidente do Brasil, nas eleições de 1994, o que não se concretizou.

A Lei Pelé, em vigor até hoje no Brasil, leva este nome porque foi idealizada quando ele estava à frente do ministério dos Esportes. Instituída em 1998, a Lei Pelé determinou o fim ao poder absoluto dos clubes sobre os contratos dos jogadores.

Antes dela, existia a Lei do Passe, um instrumento jurídico que prendia o jogador ao clube além do contrato de trabalho. Apesar dos avanços, a Lei Pelé é alvo dos críticos, sobretudo por permitir o domínio de empresários privados sobre a carreira dos atletas.